本周总观点:短期继续关注政策支持带来的光伏、电池行业主题性投资机会;今年3月份以来,锂电池、铅酸电池维持高增长态势,动力、储能市场逐步打开,建议关注电池行业中期投资机会。
　　第二批“金太阳”获批项目规模或达2GW。要闻:各地区申报今年第二批金太阳示范工程和光电建筑一体化示范项目的积极性很高,目前收到各地申报项目总规模已超过10GW,但受中央财政条件所限,该批项目最终审批规模将定格在2GW左右。我们认为:1、由于补贴对光伏厂商具有一定的吸引力,各地区积极性很高;2、第二批2GW的审批规模将约超之前的预期,这一政策对于陷入产业寒潮的国内光伏产业而言,无异于雪中送炭。
　　环保部即将提高铅酸蓄电池企业准入门槛。要闻:环保部日前发布《铅酸蓄电池生产及再生污染防治技术政策》(征求意见稿),其中提出了铅酸蓄电池生产及再生行业在清洁生产、大气污染防治、水污染防治、固体废物处置及综合利用、鼓励研发的新技术等方面的有关要求。根据要求,征求意见稿将于11月30日前完成意见反馈阶段。我们认为:政策的出台,有利于提高铅酸行业环境准入门槛以及加速淘汰落后产能,行业集中度和规模化水平有望进一步提高,利好南都电源、骆驼股份等优势公司。
　　光伏产品价格继续下跌。据PVInsights样本统计,PV级多晶硅、多晶硅硅片本周均价下跌幅度分别为1.06%、0.49%;对于电池、组件,太阳能电池、晶硅组件本周均价下跌幅度分别为0.29%、0.15%,跌幅比上周缩小。
　　投资策略:动力电池:电池产量保持高速增长,首先建议关注上游锂电池材料相关企业的投资机会,比如锂电材料龙头杉杉股份、电解液厂商新宙邦;其次建议关注铅酸电池龙头企业投资机会。同时,电动汽车的发展或将迎来新一波政策推动,可以关注政策推动带来的动力电池主题投资机会。光伏:我们认为,行业整合仍将持续较长时间,短期可关注政策支持带来的主题性机会,长期投资者可以关注优质光伏股票,比如阳光电源。
　　风险提示:经济下滑;双反对光伏的冲击;核电审批进程和总量、新能源汽车发展低于预期。