再看利润状况。2014年EPC业务方面，假设150MW光伏EPC，加上150MW风电EPC，大约能赚1.8亿人民币(市场上50MWEPC大约能赚3000万元)，假设14年40%确认收入，即7200万人民币利润。电站运营方面，按照152MW存量光伏电站预测，假设光伏电站满负荷运营1600小时，平均上网电价1.3元/千瓦时，则光伏电站收入为3.2亿人民币，20%净利润率为6300万人民币。假设出售了持有的60%的风电站，而剩下40%的风电站，即234MW，假设满负荷运营1700小时，平均上网电价为0.6元/千瓦时，则收入2.4亿人民币，15%的净利润率，则利润总额为3600万人民币。另外，电站运营运营及维护的利润为5000万港币。则EPC+电站投资+电站运营及维护的利润为2.8亿港币。这里的利润不包括其他业务和出售持有风电站资产带来的利润。如果公司15年运营的光伏电站应该能够达到550MW(目前的150MW存量加上现金流完全可以支撑建设的400MW)，装机是当前的3.6倍，单光伏电站的投资收益就能带来超过2.5亿港元的利润，整体利润达到4.5亿港元亿应该问题不大。

　　从以上分析看，公司通过这种变现存量风电资产与资源的方式可以有效解决光伏电站投入初期需要大量资金投入的难题，顺利度过投入初期财务报表上双无(无现金流也无利润)的难看。而一旦有了一定数量的存量并网机组，傻子都知道光伏运营商是不可多得的好投资标的。从估值看，如果模型假设合理，则明年的EPS(未考虑战略投资者潜在的配售)大概是0.035港币，PE估值大概是13.7倍，但是公司15年运营的光伏电站理论值完全能够达到550MW，是当前的3.6倍，单光伏电站的投资收益就能带来超过2.5亿港元的利润，整体利润达到4.5亿港元问题不大，对应EPS在0.051港币。对于光伏电站这样稳定收益的资产，给予15-20倍的PE应属合理(风电运营商基本都在20倍以上)，如果这样算的话，则公司市值仍有较大增长空间。

　　公司的风险点在于风电资产的变现顺利与否(与华电的合作能大概率保证这种变现，但并不打包票)，国家光伏政策的波动性，二股东高振顺也是一个变数(借壳本来是个很普通的故事，惯例一般新股东进入后，旧壳股东会退出。中国风电的变故在于现老总刘顺兴注入资产后，高未退出。)

　　6、我说美联储与人民银行一起给香港派发红包，是因为一批我认为行业不错，明年公司的确定性也很高的公司价格被杀到了挺吸引人的位置。大家不妨重新审视一下乳业、4G、环保、清洁能源、甚至军工等行业中的一些靠谱标的，在此，具体研究对象我就不一一逐个提及。

　　7、再次提请大家在平台上交流的时候，如果提供您对某公司的看法，请用相对有条理的逻辑和次序分1、2、3几点，可以简单，但逻辑与次序是需要的，否则信息太多太庞杂，也太粗糙，实际跟踪价值不大。

　　另外，也请大家能接受我每周1-2期的更新频率。不要催着我天天更新。如果我的东西是天天更新的，你应该果断取消对我的关注：生活中天天产生的东西，大概率是垃圾。CCAV天天更新，它能带给给你一毛钱还是五毛钱？每期“港股那点事”我都是花了N多时间挖掘了N久的东西，您真能这么快消化完？但即使是每周一期的更新，我也保证我会是走在市场最前沿的人之一，你不会因为看我的东西反而落伍。

　　以上观点纯属个人意见，不构成任何投资建议，投资者据此入市风险自担。