|
美国“对等关税”对全球及中国光伏供应链将产生何种影响？记者注意到，近日，多家行业机构发布了最新分析。 行业咨询机构InfoLink认为，单以税率来看，土耳其、印尼与印度输美之光伏电池、组件理论上最具优势，输美仍具性价比，但实际上，输美供给仍需考虑到各国电池实际产能。 例如，印度、土耳其因本土电池产能较为稀缺，甚至不足以供给当地组件端，并且美国当前同样面临电池产能不足的问题，InfoLink判断，在对外实施贸易壁垒的背景下，美国光伏市场短期内仍需从印尼、老挝等电池产能较完备的国家进口光伏产品，综合考虑下，又以印尼产品最具竞争优势。 值得一提的是，中国光伏产品直接输美情况将如何演变？据分析，中国产品即便叠加税率后，因为具备成本优势，产品直接输美价格其实仍具竞争力，然而，因美国双反调查具回溯性，若中国厂家当年度因双反税率较低而大量出口美国，未来双反调查时厂家便可能被列为“中国实体”，单反倾销税率就高达238.95%。 因此，在当初双反实施后，中国光伏厂家为避免政策风险，近年鲜少将产品直接输美，InfoLink判断，即便特朗普本次针对中国大幅调升税率，对于中国光伏厂家的影响仍相对有限。 综上所述，InfoLink认为，对于美国光伏市场来说，电池产能不足是当前关键问题。2025年一季度美国组件产能达50.5GW，但本土电池产能仅有2.3GW，排除薄膜组件产能后，美国仍有约37GW的电池产能缺口，预期美国仍需进口印尼、老挝产品。 “然而，假设印尼、老挝无法完全支撑订单需求，部分量体可能还得从印度或有双反税率的马来西亚进口。”InfoLink判断，总体来看，税率上升势必将推高美国光伏项目成本，供应链价格可能也需调涨以应对关税压力。 此外，InfoLink指出，随着各国持续与美国磋商关税条件，若未来仍有高额“对等关税”风险，光伏制造商可能也需要调整海外布局，可能逐步转向税率较低、产能尚未饱和的中东或非洲地区，以分散政策风险，最终能否建立多元市场销售与品牌价值，将是厂家能否脱颖而出的关键。 事实上，近两年，多家中国光伏企业纷纷在中东地区新建产能，其中，TCL中环正推动在沙特阿拉伯建设年产20GW光伏硅片工厂；钧达股份计划在阿曼投资建设年产10GW的TOPCon高效光伏电池产能；晶科能源、协鑫科技等厂商也有中东建厂的规划。 无独有偶，SMM上海有色网也针对美国关税对光伏产业链的影响做了解读。 分环节来看，该机构认为，多晶硅全球超95%的产能落户于国内，进出口贸易量较少，对市场供需及价格影响极为有限。但是，国内对美国进口多晶硅的双反调查以及此次“对等关税”或将影响从美多晶硅进口量，据SMM统计，美国境内多晶硅产能主要为瓦克、Hemlock以及REC，其中REC产能于年初已经彻底关停，对整体供需而言影响有限。 硅片环节，整体对美出口量有限，短期内影响较少，此前主要为老挝和泰国有部分切片产能。值得注意的是，某头部硅片企业目前已经在沙特投建10GW硅片产能且远期仍有10GW扩建规划。此次沙特对美关税仅为10%，或将从中受益。 远期看，随着对东南亚电池片关税增加，美国电池片本土化程度有概率出现增加，未来对硅片进口需求有增加的潜力。 至于对组件的影响，SMM指出，近年来，美国持续推动光伏组件本土化生产，但受制于美国本土光伏产业链配套不完善，电池及组件辅材均主要依赖进口，且此前多来自于东南亚。 本轮关税调整后，一方面美国光伏进口原材料成本大幅增加，美国光伏项目经济性大打折扣，影响需求增长。另一方面，对于以出口美国为主的厂商来说，业务进一步遭受打击，但部分低关税产地的经济性开始凸显，中国以外地区的光伏产业链布局开始重构。此外，东南亚地区电池开工或许后期将受影响，部分市场人士判断后续供应有回流国内可能。 值得一提的是，目前美国地区为我国石英坩埚用高纯石英内层砂的主要来源，每年贸易量接近4万吨。SMM判断，从美国进口的石英砂的价格或将受到关税的影响提高，从而形成国内坩埚成本上升的隐患，此外亦有国产砂适当替代进口砂作为代生产的可能性，国内石英砂成交情况有望转好。 |
