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在国家能源集团的主导下，龙源电力将以吸收合并平庄能源的方式实现两地上市。1月17日，两家上市公司先后披露重组方案，龙源电力拟以换股的方式吸收合并平庄能源，并作为存续公司在深交所主板上市，平庄能源随之终止上市并注销法人资格。同时，平庄能源置出全部或部分资产或负债，由关联方承接。龙源电力在吸收合并平庄能源之后，还将收购国
在国家能源集团的主导下，龙源电力将以吸收合并平庄能源的方式实现两地上市。 1月17日，两家上市公司先后披露重组方案，龙源电力拟以换股的方式吸收合并平庄能源，并作为存续公司在深交所主板上市，平庄能源随之终止上市并注销法人资格。 同时，平庄能源置出全部或部分资产或负债，由关联方承接。龙源电力在吸收合并平庄能源之后，还将收购国家能源集团下属九家公司股权，实现国家能源集团新能源版块业务打包上市。 对于龙源电力而言，此次交易完成后，龙源电力将实现A+H两地上市，境内外融资渠道随之打通。而另一方面，已经连续多年亏损而被ST的平庄能源，或将通过此次重组获得“重生”。 作为全球最大的风电运营商，截至2020年9月末，龙源电力资产总额接近1680亿元，净资产594亿元，目前总市值近900亿。去年前三季度，龙源电力实现营业收入198.3亿元，净利润38.75亿元。 此外，公司拟收购的九家标的公司去年前三季度共计实现营业收入17.31亿元、净利润6亿元。 分三步完成重大资产重组 据了解，此次重组将分为换股吸收合并、资产出售和现金购买三部分。 具体来看，龙源电力通过向平庄能源全体换股股东以发行A股股票换股吸收合并平庄能源，换股比例为1：0.3371，即平庄能源换股股东所持有的每1股平庄能源A股股份，可以换得0.3371股龙源电力本次发行的A股股票。 合并完成后，平庄能源将终止上市，并注销法人资格。龙源电力的原内资股及为本次吸收合并发行的A股股份将申请在深交所主板上市流通。 同时，平庄能源还拟将截至2020年12月31日的全部或部分资产和负债，以现金方式出售给内蒙古电力或其子公司，获得现金对价由合并后的存续公司龙源电力进行接收。 此外，龙源电力将向国家能源集团其他下属子公司东北电力、陕西电力等公司，购买包括东北新能源、定边新能源等九家公司资产，拟购买资产将直接交割至存续公司龙源电力或其子公司。 在本次交易中，合并方龙源电力、资产出售及现金购买额交易对方均与平庄能源共同受到国家能源集团控制。因此本次资产重组，实质是国家能源集团主导下的内部资源整合。交易完成后，存续公司龙源电力的实际控制人仍为国务院国资委，未发生变化，但龙源电力作为国家能源集团新能源板块的上市公司平台，将减少与国家能源集团之间新能源业务的同业竞争。 上市公司认为，本次新能源板块重组契合国家能源集团构建八大业务板块的战略定位，有利于实现国家能源集团新能源业务板块的进一步整合，进一步做大做强新能源板块，建设国际一流新能源上市公司。 值得一提的是，龙源电力目前已经在港股上市，交易完成后龙源电力作为存续公司将实现A+H两地上市，可以同时在H股市场和A股市场开展资本运作，打通境内外融资渠道。 上市公司方面亦表示，由于A股市场投融资工具不断创新，投融资活动十分活跃，且A股整体估值相较H股存在溢价，可为龙源电力未来的业务发展和兼并收购提供有力的资本支持。 龙源电力年均盈利超过40亿 对于已经连续几年亏损的“壳公司”平庄能源而言，注入龙源电力，算是一大利好。 资料显示，平庄能源最初为主营畜牧业的内蒙兴发，1997年上市。2007年，内蒙兴发与平庄煤业进行重大资产置换，成为煤炭开采业上市公司。 2012年5月以来，由于煤炭行业进入下跌周期，作为煤企的平庄能源盈利能力大幅下滑，2015年转入亏损，并因连续两年亏损而被ST。 随着煤炭市场回暖，2017年平庄能源扭亏为盈顺利“摘帽”，但次年随着煤炭行业“结构性去产能、系统性优产能”政策影响，公司产能下降，再次陷入亏损。2018年和2019年，平庄能源分别实现营业收入22.24亿元、21.54亿元，净利润亏损2.51亿元、0.78亿元，扣非后净利润亏损3.11亿元、2.45亿元。 去年前三季度，平庄能源的亏损额进一步加大。报告期内公司实现营业收入12.95亿元，同比减少16.99%；净利润亏损2.28亿元，同比减少32.33%。 而即将借平庄能源回A的龙源电力，则是一家以新能源业务为主的大型综合性发电集团，在全国拥有300多个风电场，以及光伏、生物质、潮汐、地热和火电等发电项目，业务分布于中国32个省市区和加拿大、南非等国家。 作为全球最大的风电运营商，截至2019年末，龙源电力各类电源控股装机容量达到2215.7万千瓦，其中风电控股装机容量2003.2万千瓦，占比90.41%。 数据显示，2017年至2020年前九月，龙源电力分别实现营业收入245.9亿元、264.55亿元、274.6亿元、198.3亿元，归母净利润分别为38.77亿元、42.44亿元、46.21亿元、38.75亿元，年均盈利超40亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为126.82亿元、142.55亿元、125.1亿元、131.25亿元，毛利率分别为33.91%、36.45%、35.87%、39.55%。 截至2020年9月末，龙源电力的总资产达到1679.5亿元，总负债1015.26亿元，资产负债率60.45%，归母所有者权益合计593.92亿元。 与此同时，国家能源集团还计划将下属新能源板块的几家公司注入存续公司龙源电力，这也将进一步增厚上市公司盈利能力。 原标题：龙源电力拟吸并平庄能源实现A+H上市 1680亿资产腾挪打造国际一流新能源企业 |
