2.目前公司光伏逆变器销售以西部大型电站为主，均价为0.55元/W(含税)，但是逆变器产能过剩将长期存在，中长期看，逆变器价格仍处于下降通道，预计明年上半年价格或降至0.4-0.5元/W。公司每年成本降幅约为5-7%，通过拓扑结构等设计改进，公司产品体积减小，减少原材料用量，估计明年原材料成本可降至0.2元/W，因此，预计明年上半年毛利率在30%左右。

　　3.公司与三峡新能源签订100MW电站合作意向，其中酒泉朝阳项目将在13年6月底完工。公司出资约3000万元，占两个项目10%股权，负责工程EPC，完工后将股权出售给三峡新能源。公司利用较小的资金撬动了100MW逆变器销售及EPC业务，如果100MW电站进展顺利，按照逆变器8%净利率、EPC5%净利率计算，公司净利润约为4350万元(其中逆变器350万，工程4000万)，增厚EPS0.13元。

　　湘财证券表示，在不考虑电站股权出售及EPC盈利的情况下，我们预计公司2012-2014年EPS至0.26、0.37、0.47元，对应目前股价的PE为31、21和17倍，给予其“重点推荐”评级。