断崖式暴跌未必再现

　　值得注意的是，去年“6·30”行情后紧随而至的就是需求、价格的断崖式暴跌，行业一度险象环生，以至于年底官方又推出增补指标施以援手。
　　但在上述光伏企业高管眼中，这样的暴跌今年未必会再现。
　　“预计价格的下滑和量的调整都会相对平缓，不太会出现去年的断崖式暴跌。去年三季度几乎没什么订单，大家恐慌式抛货，但今年水分已挤了很多，加上印度市场起来以及新一批领跑者计划公布，这些因素的后续拉动都有助于产销平衡。”邱新说，“今年 领跑者 计划受产能、成本等因素限制，推进得不够快，要到 9·30 或更晚才能实施，因此下半年淡季不会像去年那样淡，成本整体下降也有个过程。这也符合新技术投入、硅料到原辅材料成本下降的趋势。”
　　他认为，过去几年光伏行业成本也一直在下降，符合光伏走向平价上网的方向，降价也是必然。但前两年，降价是为了降而降，是被动下降，而这两年，更多是创新型驱动带来的成本下降，属于主动下调。
　　“降价本身并不可怕，每一个 6·30 之后都会诞生与新电价对应的生态链，用另一个模型来测算投资收益。降价不代表企业盈利能力降低。如果技术提升、运营效率改善、原辅材料成本优化，降价可能更多带来市场份额的扩大及盈利能力的加强。”邱新说。
　　印荣方同样不看淡三季度需求。“从产能结构看，原来以为领跑者会在 6·30 ，但现在明确了大部分到 9·30 。从这个角度看，下半年有些项目二季度完成不了，导致三季度不淡，比原来预期要好很多。至于四季度目前还看不清，取决于今年的政策。整体上，今年不会像去年三季度那样出现低谷。从全球看，中国和海外市场正好错峰，对一些纯粹依赖中国市场的企业可能影响较大，而全球化企业则可实现产能的全球平衡。”
　　董曙光则告诉记者，后“6·30”时代应该不会出现去年那一幕。而“9·30”这个时点则需要重点关注，因“领跑者”和扶贫计划的一部分都要求在这个时点并网。
　　不过，董曙光对行业前景持谨慎态度：“个人认为，今年二季度可能是未来两年的需求高点，明年到后年上半年都可能没有这么好的需求。因全球各大主要市场今年都有所萎缩，只有印度在增长，预计将成为全球第三大市场。未来，市场个位数增长是常态，应用形式则会更加丰富。”

　　落后产能死灰复燃

　　随着市场超预期火爆，行业里一些沉寂已久的僵尸产能、落后产能也开始蠢蠢欲动。
　　“浙江一些一两百兆瓦的低端产能，包括有些合作方已停产很多年的静默产能，最近都在找我们，说希望帮我们代做组件。这些产能我们不会用，因生产条件无法满足我们的产品要求。但最近这波供不应求的市况出现后，二类企业的低质产品还是会持续进入市场。”印荣方向上证报记者表达了自己的担忧。
　　在他看来，很多年都没有更新的产能，复活后的结果怎样可想而知。如果这种复活出现在相对利润空间丰厚之时，则对整个行业更加不利；而落后产能无法完全出清，是政策不连续导致的。通常，“6·30”释放的指标都有很长的拿地周期和漫长的建设过程，如果政策时间节点没有一定缓冲的话，就会导致抢装。而抢装一旦出现，因生产过程是持续的，难免会引发一些僵尸产能的复活。
　　“国外也有抢装，但不像中国这么严重，一是因为中国规模庞大，存在巨大的产能压力；二是国外后来也做了调整，期限放宽，如德国就给18到24个月，让企业有足够空间。当然，如果未来 6·30 固定下来，加上执行层面也保持一致的话，则政策环境仍可期待。但有些项目虽不具备条件，还是希望侥幸在 6·30 前完成，这就给了落后产能以可乘之机。”印荣方说。
　　董曙光进一步向记者解释，目前国内电池端的僵尸产能已基本不存在，但组件端的僵尸产能则很多，“因投资轻、折旧少，平时停了也就停了，一旦有机会就春风吹又生。”

　　在他看来，当下抢“6·30”的多数是大型地面电站，业主多是国企、央企，他们对质量有诉求，不太会买三线厂商的货，因此未来三线厂商的日子未必会好国。
　　不过，印荣方认为，随着抢装潮过后，一类企业应该会保持快速健康发展，但没有在全球组织起销售网络的企业，则将面临巨大挑战。
　　“从供应端看，这个市场是个波动市场，一类企业的人才结构、供应链和长期供应商锁定能力，使之能有效洞察市场，通过市场原材料变化来制定销售端业务市场的规划，来平衡市场规模与利润的关系。这是大企业的空间，而小企业一旦抢装期过后就会面临严峻挑战，不排除有些企业会亏损。”印荣方表示，未来随着一类企业的效率上了新的台阶后，落后产能无论价格多低都没有竞争力。

作者：陈其珏 来源：上海证券报·中国证券网 责任编辑：wutongyufg