价值80亿美元的光伏“201条款”，里面有什么机会？
截止至2017年6月1日，第一太阳能（代码：FSLR）的收盘价为38.32美元，在短短两个月的时间内，FSLR股价已经从最低点的25.56美元反弹了50%。 背后的原因，与近期闹得沸沸扬扬的“201条款”不无关系。 1. 什么是“201条款” “201条款”来自美国的《1974年贸易法》，根据该条款，如
3. 美国光伏行业有多惨
2016年，美国的新增装机量接近15GW，就增量来说，全球排名第二。
同期，美国本土组件工厂的产量只有0.5GW。
也就是说，超过95%的需求是由国外工厂的产量来满足，本土厂商的产能利用率只有30%出头。
2012 - 2016年之间，美国至少有8家晶硅电池/光伏厂商倒闭，所以在Suniva向USITC提交的请愿陈述中，公司悲切地说道：
Without temporary relief, there will likely be no existing American CSPV cells or modules industry within a short period of time.
简单翻译一下，就是如果政府再不出手，我们就死给你看。
关于如何保护本土光伏行业，Suniva建议美国政府采取下列措施：
· 将80%的“双反”收入按比例分给各光伏厂商；· 成立专门的基金扶持本土光伏厂商；· 与其他国家讨论产能过剩的问题；· 第一年：晶硅电池收取40美分/瓦的关税，组件进口价不得低于78美分/瓦；· 第二年：晶硅电池收取37美分/瓦的关税，组件进口价不得低于72美分/瓦；· 第三年：晶硅电池收取34美分/瓦的关税，组件进口价不得低于69美分/瓦；· 第四年：晶硅电池收取33美分/瓦的关税，组件进口价不得低于68美分/瓦；
要知道，现在的行情是电池21美分/瓦，组件33美分/瓦，一旦上述措施被执行，那么进口电池价格的涨幅将接近200%，进口组件价格的涨幅也将超过100%，在价格上将变得毫无竞争力可言。
4. 谁将从中受益
美国本土的组件产能只有1.4GW，假设美国未来每年仍有15GW左右的增量，那么供需缺口将达到10GW以上，到底谁将从中受益？
在Suniva提交的请愿文件中，有这么一段话引起了我的注意：
Excluded from petition are thin film photovoltaic products produced from amorphous silicon (a-Si), cadmium telluride(CdTe), or copper indium gallium selenide (CIGS).
由非晶硅（a-Si）、碲化镉（CdTe）和铜铟镓硒（CIGS）制造的薄膜组件，并不在此贸易案的控诉对象之内。
我想，收入超过80%来自美国，最大的CdTe薄膜组件厂商FSLR（详见《除了零售业，沃尔玛的创始人家族在另外一个行业，也创造了一家巨头》），是最大的潜在受益者，看懂了这个逻辑的投资（jī）者，都能享受到前面一波近50%的股票收益（超预期的一季报也有功劳）。
实际上，每年超过10GW的缺口，FSLR一家也满足不了，这对所有薄膜组件厂商都是一个难得的机遇。
作者：钱伟大 来源：三钱二两 责任编辑：wutongyufg
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