实施产业协同提升综合实力

作为本次重组的重要内容之一，两集团的核心上市公司国电电力和中国神华，将以各自持有的部分火电企业股权及资产出资，共同组建一家合资公司，进行火电资产整合，逐步消除同业竞争。

按照合资公司组建方案，国电电力以其持有的19家火电公司股权和3家火电分支机构，中国神华以其持有的15家火电公司股权和3家火电分支机构，共同组建一家合资公司。根据资产评估结果，国电电力对合资公司的持股比例为57.47%，中国神华持股比例为42.53%。

国电电力和中国神华产业特色突出，具有很强的互补性。合资公司的组建，符合双方长期发展需要和全体股东利益。

一是煤电协同效应有效发挥。本次重组有利于缓解长期以来的煤电矛盾，充分发挥煤电协同优势，提高国电电力经营业绩的稳定性；有利于国电电力和中国神华实现优势互补、资源共享、技术融合和管理协同，避免重复投资，降低产能过剩风险。

二是市场竞争优势更加明显。重组完成后，国电电力装机规模大幅提升，控股装机容量将超过8000万千瓦，增幅超过50%；高参数大容量火电机组占比进一步增大，100万千瓦及以上机组占火电装机的比例增至27.36%，在竞争性的电力市场上更具成本和规模优势；区域市场占有率进一步提高，本次重组中国神华标的资产主要集中在浙江、安徽、江苏等地，将进一步提高国电电力在上述区域电力市场的占有率，市场竞争优势更加明显。

三是资本实力显著增强。重组完成后，国电电力总资产超过3600亿元，增幅超过为30%；净资产超过1100亿元，涨幅近50%；资产负债率降至68%左右，下降近5个百分点。国电电力资产结构进一步优化，资本运作能力进一步增强。

四是常规能源整合空间较大。国家能源集团承诺，将国电电力作为其常规能源发电业务整合平台，并根据资产状况和资本市场认可度，在集团合并完成5年内，在符合相关法律法规的前提下，由国电电力择机收购相关资产。