光伏电池变局
一线品牌不断扩大更具竞争力的新产能，让光伏电池行业呈现出强者愈强的格局。然而，技术迭代速度不断加快，在下一代技术商业化到来时，头部企业还能保持在电池行业的领先位置吗？光伏电池产业是中国光伏制造业中产能最为分散的领域。中国光伏行业协会统计显示，2019年中国前5大光伏电池生产商产量仅占行业总产量的37.9%，集中度远低
扩产不停歇
通威和爱旭在光伏电池上的扩产计划令业界印象深刻，但事实上，光伏电池的扩产是一线电池厂商的普遍行为。
上个月初，隆基股份在西安的5GW单晶电池项目正式投产，这只是隆基三年扩产计划（20192021）中电池产能布局的一个项目。按照隆基规划，2021年PERC电池产能将达到20GW。
从2019年以来，不仅通威、爱旭，包括隆基、阿特斯、晶科、晶澳等一线厂商均在PERC电池上不断扩产。
从去年7月份开始，单晶PERC电池开始快速跌价。去年6月底，单晶PERC电池片的市场均价还在1.16元/W左右，到今年6月，158.75mm单晶PERC电池片市场均价已经跌至0.79元/W，接近一年时间，单晶PERC电池的价格下跌了30%以上。
从去年下半年开始，PERC电池价格快速下跌开始冲击那些成本控制能力较弱的电池生产厂家，整个电池行业的出货量开始向一线大厂集中。
中国光伏行业协会统计显示，到2019年12月，产能小于1GW的电池厂商产能利用率跌到了4成，产能小于2GW大于1GW的电池厂商的产能利用率也跌到了5成以下。作为对比，2GW以上产能规模的电池生产商，产能利用率则不降反升，突破了8成。
至于成本控制能力公认最为出色的通威股份，截至2019年11月，其电池产能已经连续63个月满产满销，开工率100%。
PERC电池产能过剩的背景下，成本控制能力优异的一线厂商加速扩产，来进一步提高行业集中度，并挤出那些成本控制能力较弱的中小电池生产商。
“通威、爱旭的扩产是零和游戏。”上述电池生产商的负责人表示。
事实上，一线大厂扩张的PERC电池新产能不仅将挤掉市场上弱势的多晶电池，也将对早期的PERC产能形成替代。
一家电池设备企业负责人在投资者交流会中表示，随着新PERC产能在2020年集中投产，预计2020年将有30-40GW多晶产能面临淘汰，同时前两三年投产的约20GW老PERC产能因成本较高也可能被淘汰。
光伏电池的头部厂商通过扩张产能来提升市占率仅是目标之一，事实上，由于新产能相比旧产能的竞争力优势，头部厂商也不得不继续扩产。
光伏电池产线作为固定资产投产，一般在十年折旧，但由于光伏行业技术更迭非常快速，电池产线往往在短短几年间就失去了市场竞争力。
在PERC电池从2016年快速产业化以来，光伏行业经历了一个技术更迭异常快速的5年，5年间，每年PERC电池的转换效率都在不断提升，新建产能的生产效率在快速提高，投资成本却大幅下降。
2011-2016年，光伏电池转换效率年提升约0.3%，2016年至今，PERC电池的转换效率年提升达到了0.5%，以上个月隆基西安投产的5GW电池项目为例，PERC电池量产效率已经超过了23%。
据中国光伏行业协会统计，2019年PERC电池产线投资成本已经降到了30.3万元/MW，折合约3亿元/GW。
一家电池厂商负责人表示，在2016年，一条1GW的电池长线投资成本要超过5亿元，但现在最新的投资成本只要1.5亿元/GW，如果配上好的设备，1GW产线投资成本也就在2亿元左右。
与投资成本大幅降低相对应，是PERC电池产线生产效率的大幅提升，这些带来了新产能相比旧产能的竞争优势，随着PERC新产能的投产，早前从常规电池改造而来的PERC电池产线，以及二三年前投产的PERC电池产线，都面临淘汰风险。
“头部厂商需要扩张新产能，来保持竞争力。”上述负责人表示，为了摊薄旧产能的相对较高的成本，也需要投产更大规模的低成本的新产能，“某种程度来说，电池厂商也不得不扩产。”
资本市场的普遍看好，也对电池厂商的扩产起到了巨大的推动作用。
隆基股份、通威股份、爱旭股份等在电池产能上扩产迅猛的厂商，均为国内资本市场上市，通过发行股票募资，扩充自身的电池产能，而新产能带来的竞争优势和市场地位提升，又反过来推动了公司市值的上涨。
7月24日，隆基股份市值突破2000亿元，再次创下记录，保持全球市值第一的光伏企业地位。7月21日，通威股份市值突破了1000亿元，成为全球第二家突破千亿市值的光伏企业，市值仅次于隆基。
上述电池厂商负责人表示，从投资回报的角度，由于光伏电池行业技术更新太快，把3年作为光伏电池产线的投资回收期限比较合理，在现实中，如果一年半还没有收回投资，就可能存在成本收不回来的风险。
该负责人认为，从投资的角度，2GW的电池产能是一个较为合适的投产规模，其规模足以产生规模效益，尽可能在3年内收回成本，同时又不至于在旧技术、旧产能上投入太多，最后成为面临淘汰的“包袱”。
“现在电池厂商的大规模扩产，资本市场的推动是关键因素之一，”上述负责人表示，他不太认同如此大规模的扩产，“但资本市场还认可这个故事。”
作者：沈小波 来源：能源杂志 责任编辑：jianping
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