光伏之都：巨头扎堆忙扩产，光伏前景有多光明？
“环滁皆山也。其西南诸峰，林壑尤美，望之蔚然而深秀者，琅琊也……峰回路转，有亭翼然临于泉上者，醉翁亭也……醉翁之意不在酒，在乎山水之间也。”千年之前，欧阳修游览滁州之后，写下了传颂至今的名篇《醉翁亭记》。如今的安徽滁州，不仅仅是山水之美。四通八达的公路与高速铁路，星罗棋布的光伏工厂，热闹非凡的生产场景，将
产业前瞻：
硅料产能释放在即，产业链高看后势
“硅料涨价的确对光伏行业有短期冲击，但总体来看，光伏产业链各环节肯定不会长期存在供不应求问题。”近期，硅料价格已有松动迹象。展望未来，接受调研的光伏产业链龙头企业都充满期待。
今年以来，硅料等光伏原材料价格大幅上涨，给光伏中下游产业链不少的压力。不过，从最新调研来看，光伏产业链企业普遍认为，光伏原材料涨价只是阶段性的问题。
“硅料涨价的确对光伏行业有短期冲击，但总体来看，光伏产业链各环节肯定不会长期存在供不应求问题。”一家光伏产业链企业负责人如此表示。
由于光伏产业链每个环节的投产周期长短不一，组件周期较短，硅料周期较长，因此出现了行业发展不平衡问题。
“最早是光伏组件涨价，因此大家拼命扩组件产能。组件产能一大，上游电池片一时供不应求，电池片开始涨价。等电池片产能够了，结果配套的光伏玻璃产能又不够，光伏玻璃去年价格涨幅明显。”上述人士介绍称，电池片、组件等环节，新增产能往往能够在一年左右时间里落地，而硅料扩产较慢投产时间长，导致硅料段时间供不应求，价格猛涨。
今年来，硅料由底部均价80元/千克最高上涨至约270元/千克，涨幅巨大。
“硅料等光伏原材料价格猛涨，就像一个推土机，不断把压力推到了我们产业链中下游身上，而另一端，终端价格又像一堵墙，提价空间有限。由此，光伏中间环节最受气，最憋屈。”一家光伏企业人士向记者表示。据悉，以前生产电池片约有15%毛利率，但今年毛利率下降了5至10个百分点，大部分电池片企业处于盈亏边缘。
原材料价格暴涨之后，最终波及光伏电站的建设进度。一些光伏电站项目推迟了招标或者建设进程，对行业带来了一定的增长压力。
不过，硅料价格已有松动迹象。
12月8日，中国有色金属工业协会硅业分会（下称“硅业分会”）发布的数据显示，此前一周国内单晶复投料价格区间每吨在25.6万元至26.9万元，成交均价周环比下跌3.75%；单晶致密料每吨成交均价在26万元，周环比下跌3.6%。
东吴证券认为，此前，通威股份、大全能源、保利协鑫等硅料龙头纷纷公布扩产计划，大部分产能在2021年下半年至2022年上半年投产，叠加3个月爬坡时间，预计2022年一季度开始可实现有效供应20万吨以上，对应总有效供给250GW以上，硅料扩产充分。基于此，东吴证券认为，2022年硅料扩产充分，价格将降至100元/千克左右，大幅提振行业需求。
对此，光伏产业链中下游龙头企业持相近观点。
“明年3月前后，硅料供应量会增加20%左右，我们预计硅料价格会有较大幅度的下降。”滁州隆基乐叶相关负责人表示。
不过，东方日升副总裁曾建平预计，明年一二季度硅料产能将逐步释放，海外物流紧张程度也将逐步缓解。“但由于明年产业需求仍将高位增长，硅料价格虽将有所下降，但不会出现断崖式下跌，供应链压力仍将存在。”
展望未来，接受调研的光伏产业链龙头企业都充满期待。
11月11日，隆基股份创始人、总裁李振国以视频形式出席亚太经合组织工商领导人峰会时公开预计：“到2030年，全球的光伏新装机量会达到1500GW至2000GW，并且需要连续安装30年，才能支撑能源转型的需要。”
晶科能源相关人士认为，光伏原材料降价对各个环节都比较好，利润率都会放大，更重要的是，光伏行业总体需求将被进一步提振。
光伏玻璃龙头福莱特相关人士表示，光伏产业正在景气周期中，“不过，好的行业，外部资本、资金都会想着进来，对龙头企业来说，最终持续发展靠的是更低成本、靠的是更好品质”。
毕竟，持续降低光伏发电成本，是光伏产业链集体的追求。
作者：夏子航 来源：上海证券报 责任编辑：jianping
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