国资委近期印发《关于推进中央企业高质量发展 做好碳达峰碳中和工作的指导意见》提出，优化非化石能源发展布局，不断提高非化石能源业务占比；坚持集中式与分布式并举，优先推动风能、太阳能就地就近开发利用，加快智能光伏产业创新升级和特色应用。前期市场上谣传的“国家不再搞整县推进”对市场造成了不小的影响，使相关板块表现较为低迷，此政策发布之后，应能够增强市场信心。

我们应该如何看待分布式光伏的发展呢？由于集中式电站多需要依靠特高压项目传输，项目周期较长，所以分布式光伏在十四五期间成为完成装机规划目标的重要抓手。“整县推进”的提出，加速了全国分布式光伏的建设节奏，也为民营光伏运营商探索更丰富的商业模式创造了契机，相比集中式对高价组件和较高EPC报价的容忍度都将更高，分布式光伏的利润空间更加丰厚。目前从民营开发商到能源央企都介入其中，今年5月国家电投旗下子公司与中来股份控股子公司中来民生签订了252亿元的户用光伏开发协议，正泰电器在“整县推进”后实现两单共计980MW户用光伏出售，晶科科技目前在手的分布式项目资源有3GW以上，项目建设出售处于筹备过程中；天合光能2021年出货500-600MW，同比增长500-600%，累计装机超过18万套，收入超15亿元。

从市场角度看，去年12月起硅料价格开始下跌，刺激组件排产上行，市场预计全球新增装机2022年将达到220-230GW，同增45%左右。国内市场在整县推进+电价上涨刺激下，分布式光伏也将放量，明年国内市场需求或达80GW以上，行业成长空间打开，投资者可适当关注。

2021年的市场已画上句号，资本市场多层次建设更进一步，市场成交量创出新高，但是对更多投资者来说，交易难度更大了，更需把握好投资方向。