1、预计6 月硅料产量环比微增3%，供需紧缺态势延续支撑硅料价格。根据硅业分会统计，硅料价格企稳，主要仍系基本无新订单成交所致，2022 年5 月硅料产量约6.22 万吨（环比微增7.2%），预计6 月硅料产量环比增量仍仅有3%，整体硅料供需紧缺形势仍将持续；在各类上游原材料价格（硅料、EVA 粒子、纯碱）均高企背景下，主产业链有一定程度盈利压力，根据PVInfoLink 数据本周硅片/电池片/组件价格均企稳，同时终端在500W+组件1.95 元/W 的高价下观望情绪增加，部分销售反馈订单走单不畅，预计6 月组件价格进一步上涨面临较大压力。

2、俄乌战争后欧洲新能源转型加速，“REPowerEU”能源战略正式落地。欧盟于5 月18 日正式发布“REPowerEU”战略及配套的太阳能发展战略，将2030年可再生能源份额要求正式由40%提升至45%（新能源装机规模2030 年计划达1236GW，和“Fit for 55”计划相比提升15.84%），同时对2025 年及2030年的光伏装机官方指引分别提升至320GW 和600GW，并将逐步推行屋顶光伏强制安装（2029 年新建居民建筑需强制安装屋顶光伏）。市场先前对欧盟提高未来光伏装机规模已有较强预期，此次战略正式落地也预示着未来欧盟光伏装机规模有望维持高速增长态势（2020-2030 年均光伏新增装机规模约45GW）。





作者：殷中枢/郝骞/黄帅斌 来源：光大证券 责任编辑：jianping