通威进入组件环节，市场是有预期的，但是在昨日华润五批3GW的招标中，通威报价最低1.942元/W，比亿晶和隆基报价低5分。作为手握硅料、电池端巨大产能的通威直接以相对较低的价格投标，这是妥妥的是向国内组件头部企业开启价格战。

所以，市场对组件的竞争格局和盈利修复立刻产生了担忧，里面机构直接用脚投票，才有了今天组件巨头暴跌的壮举。

光伏行业也有上中下游打架，和锂电方向一样，未来随着产能释放，打架以后都是常态，只是什么时间段，由谁开启罢了。只要最终的度电成本能降，就好像电池的度电成本能降，那打架就不是坏事，需求景气度仍然摆在那，只不过是谁把这钱赚了而已。

我们要知道，实现碳中和不是一个权宜之计，而是一个全球共识，是长期持续的景气方向。

去年全球光伏的新增装机量大概是170GW，目前全球用电量在25万亿度电/年左右。

有机构预测，到2050年全球电力用量在60万亿度电，假设到2050年全球电力结构中，45％由光伏提供，预计至少需要22755GW的存量装机，对应1140GW/年全球装机。

如果考虑电能替代以及氢能等场景的应用，进一步打开光伏装机空间，到2030年，新增的装机水平有望达到每年1000-1500GW，在不到10年的时间里，整个行业的需求空间还有9-10倍。

由于光伏行业需求空间比较大，确定性强，产业链各个环节的投资相当旺盛，各类资金都在涌入。从主产业链来讲，短期供给端有些环节存在过剩问题，甚至有些巨头已经打通上下游，来应对未来产业链上的价格竞争，前有隆基，后来的中环、通威。

像通威自己就是做硅料的，就算上游原材料价格一直维持在高位都能挣钱，但不做硅料的厂商怕是会亏。

所以，光伏中下游未来要避免内卷战，一定会主动往一体化方向走。我们跟踪也是，随着市场的逻辑变化选择侧重点，着重关注产业链上的盈利转移。




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