光伏产业链上游价格短期胶着 组件环节低价抢单

2023-10-20 07:46:34 太阳能发电网
光伏产业链上游价格在经历连续多周的单边反弹后重回胶着状态,中国有色金属工业协会硅业分会数据显示,本周N型硅料成交价在9.0万元~9.6万元/吨,成交均价为9.31万元/吨,单晶致密料成交价在7.6万元~8.3万元/吨,成交均价为8.01万元/吨,均环比持平。

硅业分会分析,硅料价格短期内僵持的原因,一是硅料企业前期订单并未完全消耗完毕,低价签新单的动力不足,仍有前期订单消化企业本月产能;二是下游硅片企业均有不同程度的开工率下调,对硅料的需求量下降,且下游拉晶企业硅料库存较为充足,购买较高价位硅料的意愿不足;三是下游产品库存持续消耗,库存压力向上游产品转移,硅料库存开始累积。综上,在下游需求骤减和硅料企业执行前期订单的背景下,硅料价格仅处于短暂僵持期。

值得注意的是,此前两三周,硅料价格就已重拾跌势,针对当前的僵持状态,硅业分会特别强调“并非硅料价格再度企稳”。与此同时,硅料企业前期高价订单基本执行完毕,正在执行的订单价格均有不同程度的回落。

“截至目前来看,10月前三周的硅料成交整体偏少,上次询价仅有3家企业有新签单,本次询价大厂均无新增签单。”硅业分会判断,在前期订单基本执行完毕的局势下,未来硅料将会面临更大的降价成交压力。

行业咨询机构InfoLink Consulting也关注到硅料价格进入买卖双方僵持和互相观望阶段的情况,虽然前期订单仍有部分在执行,但是陆续来到新单洽谈和签订周期。

“整体氛围日渐微妙。”该机构认为,新单价格下跌预期明确,只是下跌幅度和速度预计从下周开始才能更加明晰。细分来看,致密块料价格范围缩至7.7万元~8.7万元/吨,颗粒料价格范围也有所下压,部分特殊类型的品类价格已明确下跌,主流均价范围下跌需要另外的时间发酵。至于库存方面,硅料供应端整体产量趋稳,库存水平暂时正常。

硅片环节,本周市场价格成交混乱,一线企业挺价情绪浓厚,二三线企业出现低价抢跑。硅业分会数据显示,M10单晶硅片、N型单晶硅片、G12单晶硅片成交均价分别降至2.73元/片、2.84元/片、3.62元/片,周环比降幅分别为1.8%、1.39%和2.16%。

事实上,两家硅片龙头就已宣布大幅下调硅片报价。从当前供应情况看,硅片环节面临亏损,专业化企业再度降低开工率。硅业分会认为,按当前原材料价格计算成本,绝大多数企业处于盈亏平衡点附近,部分技术工艺落后非硅成本偏高的企业已经亏损,因此生产积极性减弱。

与此同时,本周部分专业化电池厂出现降低开工负荷的情况,电池端对硅片需求量持续减弱,组件最新招标价格也再度下跌。根据供需两端情况预测,企业降负荷清库存的意愿强烈,后续硅片价格调整幅度将根据新一轮硅料订单实际成交价来调整。

InfoLink也表达了与此类似的观点,该机构称,尽管本周主流成交价格尚未变化,价格的松动与踩踏情绪浓厚,双经销与代工模式频繁,非常规直采价格分化明显;本周三买卖双方持续商谈,更新报价仍在酝酿,预期近日硅片价格或将再次下行,价格下行的底部区间将视硅片厂家营销情况与排产变化而定。

产业链下游方面,虽然当前电池厂家库存水平较低,维持在约4~5天左右,但面对硅片与组件价格的双重跌势,电池环节价格难以坚挺,成交价格快速下跌。本周P型M10、G12尺寸电池主流成交价格纷纷落在每瓦0.56元~0.58元与0.58元~0.6元左右,跌幅为5%~10%不等。

展望后势,InfoLink认为,电池价格下周仍将保持下跌趋势,在当前价格下跌快速阶段,部分厂家也在考虑调整自身稼动水平,小尺寸与老旧产线预计将率先面临暂缓生产,整体价格走势需视厂家后续稼动率变化修正。

当然,近两日最受关注的还是组件环节,华电集团2023年第三批光伏组件集采P型最低投标价格跌至0.993元/W,组件报价跌破1元/W搅动行业神经。

组件价格持续下探背后原因多样,包括供应链预期跌价、需求回温不及预期以及PN需求转换等因素。InfoLink认为,若需求回温持续不如预期,厂家排产仍受新产能增量而有所增加,在供过于求的状况下,厂家为取得订单恐仍有降幅,不排除PERC组件平均价格可能跌破1.1元/W、低价甚至有可能跌破1元/W。

根据集邦咨询的分析,由于上游价格仍处于回调阶段,且价格未稳,组件厂商出于规避跌价贬值风险,未有调高开工率计划,目前仍以消化前期电池片库存以满足近期交接订单需求为主。但从需求侧看,海外终端消化大量库存仍需时日,当下对现货需求萎靡;而国内终端项目装机需求略有起色,但终端对产业链价格下滑不止仍存疑虑,或将扰乱其采购节奏。该机构预期,在组件招标最低报价跌破1元/W大关之际,组件环节将继续内卷低价抢单。

作者:刘灿邦 来源:证券时报 责任编辑:jianping

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