“估计到5月底，中国光伏组件企业的库存还有5GW，所以目前光伏市场主要还是消化库存。”湖州阿祥阳光能源有限公司总经理罗之彤显得有些无奈，因为今年欧洲市场的突然降温，致使其去年投产的产能在短期内无法得到释放。然而在一年前，欧洲市场的爆发性增长与对今年市场预期的过度看好，让中国光伏产业掀起了一场“史无前例”的扩张浪潮，而当下，行业正在为去年非理性扩张买单。

　　疯狂扩产后库存严重过剩

　　去年9月曾以《‘史无前例’的扩张》一文详细描述了当时国内光伏产业狂飙突进式发展的场景，事隔一年不到，当时的扩产激情还历历在目，对比今时的萧条景象，令人不甚唏嘘。

　　2009年产量居前五位的国内电池组件生产企业尚德、英利、晶澳、天合和阿特斯，都在2010年进行了大幅的产能扩建。无锡尚德总投资26.8亿元人民币开建上海闵行1000MW 新生产基地;英利于2010年7月初宣布扩大400兆瓦产能，到年底总产能可达1400兆瓦;晶澳宣布到2010年底产量将达到1.35GW，产能达到1.8GW。在大厂的扩产带动下，业内中小企业同样也进行了不同程度地产能扩张，其扩产速度甚至并不亚于几个龙头企业。与此同时，多家非业内上市公司对光伏产业也进行了策略性投入，产业资本和民间游资甚至热钱也都在当时快速流入光伏产业。

　　而诱发2010年这一轮疯狂扩张的，仅仅只是去年初开始爆发的德国、意大利等欧洲国家为抢在FIT下调之前的“抢装行情”。据IMS报告显示，2010年全球新增光伏安装量增长了130%，达到17.5GW，但中国光伏电池产能却在这一年中，由10GW一跃而超过了20GW。

　　江苏辉伦太阳能科技有限公司副总经理赵兴国回忆说，“2010年的光伏市场供不应求，企业只要有产品就能卖出去。”或许正是因此，2010年底德国的一场大雪和意大利光伏补贴政策的悬而未决带来的市场真空期，并未惊醒沉醉于美好幻想中的光伏企业，他们仍在取消假期开足马力生产。但当2011年3月中国光伏组件被采购商拒收而滞留意大利港口的事件发生后，人们才突然意识到仓库加上渠道分销商的存货量已经很高。

　　IMS的分析师称是此次意大利政府的补贴新政使得西西里半岛的市场需求在一夜之间几乎停滞，从而导致了较高的库存量和终端市场价格的崩盘。“在上网电价补贴政策悬而未决的时候，依赖于意大利市场的各供应商面临着旗下产品市场需求迅速缩减的局面。”IMS旗下分析师山姆•威尔金森(SamWilkinson) 表示，“尽管许多制造商正迅速调整生产，以期防止库存过剩。然而，分销商们已经屯有大量产品，全球光伏组件的总库存量在2011年第二季度初已达到了创纪录的10GW以上，因此许多公司开始降价清仓。”

　　连锁降价是福是祸?

　　当供过于求时，价格下行便成为必然，一场光伏产业链连锁降价潮就此引发，但这也意味着“平价上网”的目标更进了一步。

　　如果按照欧洲企业集体拒收中国光伏组件产品并提出降价30%的苛刻要求，就意味着目前仅有20%左右利润空间的电池组件制造商需亏本销售。有业内人士指出，组件滞留港口事件只是个案，中国光伏组件的降价不会如此大幅度。但市场研究机构Solarbuzz预测，由于供过于求，2011年组件出厂价可能面临高达17%的跌幅，而未来5年，光伏组件出厂价将较2010年的水平再下降37%～50%。

　　尽管对意大利市场的前景并不那么乐观，但IMS仍预计全球光伏组件市场在2011年内将出现积极增长。鉴于来自美国等新吉瓦级市场和欧洲各国市场的持续需求，全年的出货量预计将增长近20%。

　　但如此的增速，对即将在今年第二、三季度释放的国内巨大产能来说，几乎是杯水车薪。因此估计在整个2011年内，组件价格都将一直处于下行趋势。据一位光伏组件经销商提供的今年1-5月的统计数据显示，今年2月8日-14日，245瓦单晶硅组件报价在1.74～1.79美元/瓦，而截至5月中旬，市场价区间则已在1.48～1.67美元/瓦，下跌幅度近18%。

　　罗之彤告诉本刊记者，目前光伏组件的长单毛利率还能保持在15%左右，但短单毛利率只有5%甚至更低。如果组件价格继续走低，甚至低于1美元/瓦，则上游硅料、硅片、电池片等价格也将随之下降，光伏产业或将因此迎来平价上网的拐点。

　　据调查了解，从5月初开始，光伏电池组件价格大幅下滑趋势已经逐渐传导至上游硅料生产企业，前期价格一直坚挺的硅料价格开始大幅跳水。“5月5日在上海光伏展上，硅料价格还未下调，可数日后国际硅料市价突然急转直下”某光伏企业欧洲分销商描述道，近期整个光伏产业链的价格走势震荡异常，从硅料、硅片到电池片受下游市场需求影响纷纷出现大幅跳水的情况，甚至背板、钢线等辅材也开始降价。

　　这也大大影响了一些尚在建设中的项目的预定进度。中国节能集团镇江太阳能科技有限公司总经理姜利凯告诉记者，由于近期价格不稳，公司原定于5月的采购招标计划将推迟到6月举行。

　　根据PVinsights截至5月25日前一周的光伏产品价格数据显示，多晶硅每公斤跌至62.5美元，周下跌7.41%，硅片下跌8.58%至2.45美元，电池片跌至0.9美元，下跌了4.26%，组件跌至1.33美元，跌幅3.62%。

　　Pvinsights预测，多晶硅下跌刚刚开始，预计年末可能跌至50美元左右，如果下半年销售仍然迟滞，则可能跌到40美元附近，此时的毛利率仍然可以保持在50%。硅片和电池片的下跌空间有限，但随着硅片下跌，分别将会降至2.3美元与0.9美元的位置。而组件目前的价格已经低于合理水平，如果市场向好，组件价格可能会有所反弹。

　　根据目前所有的情报数据，光伏电池生产的成本已经降到了0.91美元/瓦。而光伏产业链上下游尚存毛利率较高的环节，也因规模化的扩产推动了制造成本的下降，这是否意味着光伏“平价上网”的临界点将随着这波降价潮而到来?我们只能拭目以待。