11月30日晚间，*ST嘉陵（600877）发布重大资产重组进展公告，表示除重大资产出售之外，公司正在筹划另一起与公司相关的重大资产重组。

　　*ST嘉陵11月29日公布的重大资产出售计划，拟以约5.11亿元向大股东中国南方工业集团出售部分资产，同时预留下后续拟再次出售资产及以支付现金或发行股份购买资产的口子，并透露拟购买资产的行业类型初步确定为新能源行业。

　　公司股票将继续停牌，预计继续停牌时间不超过一个月。业内人士指出，根据公告披露内容，注入资产预计为中国南方工业集团旗下的光伏资产，如天威新能源控股有限公司等。

　　卖资产有望盈利保壳

　　*ST嘉陵是10月27日紧急停牌的，此次*ST嘉陵拟出售的资产包括：嘉陵全域45%股权及相关资产，位于重庆市北碚区华光村的土地使用权、地上建筑物及相关机器设备。截至评估基准日9月30日，上述资产账面价值约1.57亿元，评估值为4.91亿元，较账面值增值3.34亿元，增值率为212.55%。经与南方工业集团协商，交易价格定为5.11亿元，现金结算。

　　据了解，*ST嘉陵主营业务为摩托车、全地形车产品以及通机零部件、汽车和摩托车零部件等，其中，以摩托车相关业务为主。受行业及自身经营因素影响，摩托车相关业务的主要产品销量大幅下滑，尽管公司特种车业务发展良好，但仍难以扭转整体经营不利的局面，公司主业长期处于亏损状态。2015年、2016年，*ST嘉陵分别亏损1.598亿元、亏损3.077亿元，今年前三季度净利润3174.56万元，同比扭亏为盈。但扣除甩卖资产、政府补贴等非经常性损益，亏损1.3亿元。

　　在剩下的两个月中，若*ST嘉陵除实现扭亏之外，仍需将-2.83亿元净资产填平，否则将被暂停上市。

　　此次出售资产，有望获得非经常性收益，从而实现2017年盈利，并实现净资产为正，避免因连续三年亏损而暂停上市。

　　大股东主导重大重组

　　*ST嘉陵公告，还透露了下一步重组的初步框架，拟继续筹划出售资产、并以现金或发行股份购买资产，但具体交易方式可能根据重组目的与交易对方沟通情况以及交易进展进行调整，尚未最终确定。

　　主要交易对方涉及公司控股股东南方工业集团，同时可能涉及第三方，构成关联交易。该次重组拟出售资产为上市公司下属公司股权或非股权资产，拟购买资产的行业类型初步确定为新能源行业。

　　*ST嘉陵公告还明确表示，不构成借壳上市，这意味着本次重大资产重组，为大股东南方工业集团内部的资产整合。

　　光伏制造资产有望注入

　　按照该公告“主要交易对方涉及公司控股股东南方工业集团，同时可能涉及第三方”、“拟购买资产的行业类型初步确定为新能源行业”。

　　南方工业集团新能源行业资产包括天威新能源控股有限公司（天威新能源）。

　　工商资料显示，天威新能源位于四川省成都，注册资本8.87亿元，中国兵器装备集团公司（南方工业集团）全资子公司保定天威集团有限公司（天威集团）持股58.20%，成都先进制造产业投资有限公司占22.20%，成都元宏创新投资公司占17.80%。

　　天威新能源主要从事光伏太阳能中、下游产品——晶体硅硅片、光伏电池、组件、光伏系统工程的研究、制造、销售和服务。公司分三期建设，总投资约125亿，占地1000多亩。天威集团（原保定变压器厂），始建于1958年，2008年1月成为中国兵器装备集团公司100%控股的成员企业。


作者：刘勇 周瑾 来源：重庆商报 责任编辑：wutongyufg