4月5日晚间，隆基股份发布公告称，收到《云南省发展和改革委员会关于明确隆基绿能科技股份有限公司有关用电价格的函》。根据有关部门清理优惠电价政策的要求，取消公司在云南省享有的优惠电价政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用电价格通过电力市场化交易方式形成，直接与电网企业结算。

对公司成本影响有限

公告显示，根据公司战略发展需求，公司于2016年3月10日与云南省人民政府签署了战略合作框架协议，就公司在云南省投资建设单晶硅棒硅片、高效电池组件、特色农业光伏电站产业链，带动千亿级单晶光伏产业集群，以及云南省给予相关优惠政策支持达成战略合作。自2016年开始，隆基股份先后在云南多地进行产业布局，推动上述战略协议有效落实。

截至2021年年末，公司已在云南省形成约67GW的拉晶产能和57GW的切片产能，丽江三期年产10GW单晶硅棒建设项目、曲靖二期年产20GW单晶硅棒和30GW单晶硅片项目、曲靖年产30GW单晶电池项目尚未开工或投产。

隆基股份表示，截至2021年年末，公司在云南投产的切片产能占公司总产能的比例约为54%。鉴于公司在云南省内的投资项目不能再执行原合作协议中双方约定的电价，将在一定程度上增加云南省内投资企业的生产成本，电费占硅片全工序加工成本比例15%左右，对公司利润会产生一定不利影响。

公司披露的光伏产品(含硅片和组件)成本结构显示，能源成本在营业成本中的占比从2015年的6.43%下降到2020年的4.37%，占比相对有限。业内人士表示，此次云南取消隆基股份优惠电价政策，对公司成本影响有限。

抢抓光伏市场机遇

近期，隆基股份积极对外投资。2022年3月13日，隆基股份发布公告，根据战略发展需求，公司与鄂尔多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府于3月12日签订《投资合作协议》，就公司在内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投资建设年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目达成合作意向。

公告显示，上述项目拟由隆基股份项目子公司投资约195亿元(含流动资金)。具体看，年产20GW单晶硅棒和切片项目预计投资金额76亿元，年产30GW高效单晶电池项目预计投资金额103亿元，年产5GW高效光伏组件项目预计投资金额16亿元。根据协议，自厂房、仓库及附属设施移交隆基股份项目子公司使用起，上述各项目投产时间不超过6个月，达产时间不超过24个月。

对于新签订的投资协议，隆基股份表示，此举符合公司的未来产能规划，有利于公司充分发挥技术和产品领先优势，抢抓光伏市场发展机遇，进一步提升公司产能规模，不断提高市场竞争力。

今年3月7日，隆基股份发布公告称，云南曲靖(二期)单晶硅片项目投资规模由年产20GW变更为30GW。开源证券认为，截至2022年年底，公司硅片产能有望达到140GW-150GW。

对于此次政策调整，隆基股份表示，云南投资项目中目前未完成的部分存在发生变更的风险。

作者：何昱璞 来源：中国证券报 责任编辑：jianping