机构：光伏、风电进入平价元年重视结构性机会
刚刚过去的鼠年，光伏等板块乘风而上，成为全年耀眼的明星。展望牛年，热门板块将会如何演绎。光伏、风电进入平价元年重视结构性机会上个月，国家能源局发布了2020年全国电源新增装机情况，其中，光伏新增48.2GW、风电新增71.7GW，均大幅超出市场预期。2021年是光伏、风电进入平价上网的元年，两大新能源能否摆脱补贴限制，各方拭
刚刚过去的鼠年，光伏等板块乘风而上，成为全年耀眼的明星。展望牛年，热门板块将会如何演绎。
光伏、风电进入平价元年重视结构性机会
上个月，国家能源局发布了2020年全国电源新增装机情况，其中，光伏新增48.2GW、风电新增71.7GW，均大幅超出市场预期。2021年是光伏、风电进入平价上网的元年，两大新能源能否摆脱补贴限制，各方拭目以待，从企业的积极扩产来看，市场较为乐观。
其中，光伏的扩产速度尤其引人关注。硅片环节的中环股份近日宣布将在银川建设50GW太阳能级单晶硅材料智能工厂及配套产业项目，总投资120亿元；晶澳科技也计划在扬州投资建设电池、组件项目，一二期总投资100亿元；可以说，扩产已渗透到光伏产业链各个环节。
目前来看，光伏行业在牛年依旧有可观的增长空间。数据显示，2020年，全球电力需求下降了2%，但同期光伏发电量增加了20%；根据中国光伏行业协会的预测，今年光伏新增装机将占可再生能源新增装机一半以上，其中，中国新增55-65GW、全球新增150-170GW。
围绕着全产业链的扩产，光伏行业各环节的集中度有望进一步提升，特别是由于大企业有更强的资金实力，强者恒强的趋势可能会进一步固化。当然，技术的变革可能会对行业格局产生新的影响，例如，210等大尺寸硅片的应用，异质结、TOPCon等新兴电池技术的应用。
需要注意的是，过去，光伏产业链上游的硅料、硅片在利益分配过程中拥有更大的话语权，毛利率水平显著高于下游电池、组件，由于硅片的扩张显著高于市场潜在需求，上游向下游让渡部分利润的情况有望很快到来，产业链利益重新分配，电池、组件厂商或从中受益。
硅料和光伏玻璃的情况同样令人关注，相比其他产业链环节可能出现的过剩情形，这两个环节在牛年仍将延续相对紧缺的状况，从整个光伏行业而言，面临结构性机会。另外，今年，供应链的把控能力将成为企业竞争制胜的关键，择优挑选个股也必须关注其供应链。
关于风电的情况，大方向仍然是向好的，但结构性机会更需关注，例如海上风电。天风证券预测，牛年国内陆上风电装机量较2020年下降15%—20%，但海上风电装机量增长超过50%，将补齐陆上风电下滑的装机量。
原文：新能源汽车、光伏、白酒 最火行业都在这里！牛年它们怎么走？（节选）
作者： 来源：证券时报 责任编辑：jianping
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