机构:光伏、风电进入平价元年重视结构性机会

2021-02-18 06:53:28 太阳能发电网
刚刚过去的鼠年,光伏等板块乘风而上,成为全年耀眼的明星。展望牛年,热门板块将会如何演绎。光伏、风电进入平价元年重视结构性机会上个月,国家能源局发布了2020年全国电源新增装机情况,其中,光伏新增48.2GW、风电新增71.7GW,均大幅超出市场预期。2021年是光伏、风电进入平价上网的元年,两大新能源能否摆脱补贴限制,各方拭
刚刚过去的鼠年,光伏等板块乘风而上,成为全年耀眼的明星。展望牛年,热门板块将会如何演绎。

光伏、风电进入平价元年重视结构性机会

上个月,国家能源局发布了2020年全国电源新增装机情况,其中,光伏新增48.2GW、风电新增71.7GW,均大幅超出市场预期。2021年是光伏、风电进入平价上网的元年,两大新能源能否摆脱补贴限制,各方拭目以待,从企业的积极扩产来看,市场较为乐观。

其中,光伏的扩产速度尤其引人关注。硅片环节的中环股份近日宣布将在银川建设50GW太阳能级单晶硅材料智能工厂及配套产业项目,总投资120亿元;晶澳科技也计划在扬州投资建设电池、组件项目,一二期总投资100亿元;可以说,扩产已渗透到光伏产业链各个环节。

目前来看,光伏行业在牛年依旧有可观的增长空间。数据显示,2020年,全球电力需求下降了2%,但同期光伏发电量增加了20%;根据中国光伏行业协会的预测,今年光伏新增装机将占可再生能源新增装机一半以上,其中,中国新增55-65GW、全球新增150-170GW。

围绕着全产业链的扩产,光伏行业各环节的集中度有望进一步提升,特别是由于大企业有更强的资金实力,强者恒强的趋势可能会进一步固化。当然,技术的变革可能会对行业格局产生新的影响,例如,210等大尺寸硅片的应用,异质结、TOPCon等新兴电池技术的应用。

需要注意的是,过去,光伏产业链上游的硅料、硅片在利益分配过程中拥有更大的话语权,毛利率水平显著高于下游电池、组件,由于硅片的扩张显著高于市场潜在需求,上游向下游让渡部分利润的情况有望很快到来,产业链利益重新分配,电池、组件厂商或从中受益。

硅料和光伏玻璃的情况同样令人关注,相比其他产业链环节可能出现的过剩情形,这两个环节在牛年仍将延续相对紧缺的状况,从整个光伏行业而言,面临结构性机会。另外,今年,供应链的把控能力将成为企业竞争制胜的关键,择优挑选个股也必须关注其供应链。

关于风电的情况,大方向仍然是向好的,但结构性机会更需关注,例如海上风电。天风证券预测,牛年国内陆上风电装机量较2020年下降15%—20%,但海上风电装机量增长超过50%,将补齐陆上风电下滑的装机量。


原文:新能源汽车、光伏、白酒 最火行业都在这里!牛年它们怎么走?(节选)


作者: 来源:证券时报 责任编辑:jianping

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