*ST超日惊险通过生死考 债市刚性兑付终未破
10月23日下午，*ST超日重组计划草案最终获得通过，这意味着这起被称为“沪上首例民营上市公司破产重整”、“国内首例实质性债市违约”的事件暂告一段落。 就此，*ST超日避免进入破产清算程序，“11超日债”本息也可能最终获得全额偿付。当天，重整方案获通过的结果宣布时，会议前法官要求肃静的会议现场响起一片掌声。
10月23日下午，*ST超日重组计划草案最终获得通过，这意味着这起被称为“沪上首例民营上市公司破产重整”、“国内首例实质性债市违约”的事件暂告一段落。就此，*ST超日避免进入破产清算程序，“11超日债”本息也可能最终获得全额偿付。当天，重整方案获通过的结果宣布时，会议前法官要求肃静的会议现场响起一片掌声。
部分大额普通债权人“倒戈” 普通债权组7成赞成惊险过关
“重整是上海超日的最后机会”，第二次债权人会议上，管理人在投票表决前的最后10分钟里，以“煎熬”、“转机”、“努力”、“理解”等词语，历数从“11超日债”违约到重整案推出期间各方的努力，希望赞成计划的债权人能呼吁其他比如供应商的理解和支持。
根据*ST超日于10月7日晚披露的重整计划草案，债权组分为财产担保债权组、职工债权组、税款债权组和普通债权组4个。
重整计划草案获得通过的条件是4个债权组均表决通过，各债权表决组中，出席会议的同一表决组的债权人过半数同意，并且其所代表的债权额占该组债权总额的三分之二以上。
当天的表决结果显示，4个债权组中，职工债权组、税款债权组均高票通过，有财产担保债权组投赞成票的债权额占90.26%。
而普通债权组出席会议（含网络投票）的有2115家，其中投赞成票的有2082家；赞成票代表债权额为31.65亿元，占比69.89%。
69.89%这一比例，刚好满足该债权组“超过三分之二（66.667%）”的条件。
“就像是一场宫廷大戏”，有业内人士如此感慨。
据了解，普通债权组能否通过该重整计划草案此前存在较大变数。重整草案规定，“普通债权20万元以下部分（含20万元）全额受偿，超过20万元部分按照20%的比例受偿”。
而此前10月14日，阿特斯公司、东方日升、天龙光电、横店东磁等多家大额普通债权人在苏州开会，联合发声明要求偿债比例提升至45%。
“如果投赞成票，也是出于长期的考虑”，有参与过该联合声明的大额普通债权人管理层表示。
这场博弈最后以普通债权组69.89%的比例通过重整计划草案，意味着部分大额普通债权人临阵“倒戈”。
对于部分大额普通债权人临阵“倒戈”原因，或许是迫于年底前必须完成重整的压力。据悉，如果重整计划未获得债权人会议通过并且未依照获得法院批准；或者已经通过的重整计划未获得法院批准的，法院将裁定终止重整程序，并宣告超日太阳破产。
管理人称，根据偿债能力分析报告，超日公司在破产清算状态下的普通债权受偿率约为3.95%，而根据重整计划草案，普通债权20%的受偿比例是其破产清算状态的近5倍。
另外，按照监管规定，连续三年亏损的*ST超日必须在12月31日前完成重整。
记者获悉，同步进行的出资人组也投票表决通过了重整计划涉及的出资人权益调整方案。至此，重整计划获得通过。
作者：刘宝兴 来源：网易财经 责任编辑：gaoting
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