另一方面，行业昔日龙头保利协鑫，也带着颗粒硅技术给行业带来冲击。所谓颗粒硅，和目前行业主流的块状硅相对应。颗粒硅直径两毫米左右，而块状硅则要大得多。当然，区别不只是形状。颗粒硅的出现，主要带来两大变革：

第一，是颗粒硅的化学反应原理，从传统的九大环节，降低到了四大环节，颗粒硅较传统块状硅省电足足四分之三，也就是说，仅电费一项，每公斤就可以节省大约十五元的成本。

第二，是颗粒硅的直径更小，流动性更小，因此在硅片生产环节，可以大大节约单晶硅棒的生产效率。其原理类似于，同样是融化蔗糖做棉花糖，颗粒更小的白砂糖，相比大块头的冰糖，融化与连续生产的效率都会大大提升。

颗粒硅好处很多，当然也有问题，比如纯度不够、还有跳氢等生产风险等。目前在国内，仅有保利协鑫一家公司可以规模生产。但当高瓴和洛阳钼业都为保利协鑫送来几十亿资金弹药时，当4月19日协鑫和中环、TCL在内蒙古签订了120亿元的投资时，行业格局至少不会是一潭死水。

二、硅片：以尺寸为名的联盟、部落之战

硅料的战争，是新旧龙头之战。而硅片环节，则是以尺寸为名的，行业第一、第二的“拉帮结派”的群战，部落联盟之战。第一的隆基股份，带领着晶科、晶澳组成了182尺寸部落;行业第二的中环，则和爱旭等公司组成了210联盟。

如果复盘过去十多年的历史，就会发现，硅片行业的发展，一直遵循着硅片越大、经济效应越高的“饺皮效应”：比如1981-2012这三十年间，硅片的边距尺寸从100mm，增长到125mm，进而又增长到156mm;此后2012-2018六年间，硅片尺寸又进一步增长到156.75mm;2018年迄今，则又相继出现了158.75mm、 161.7mm、166mm、210mm、182mm等更大尺寸硅片。

背后的逻辑，可以用饺皮做个类比：

同样多的面粉做三个小饺子皮，比做一个大饺子皮费力;硅片行业同理，相同的硅料，做一个大硅片，肯定比做同等面积的几个小硅片要划算。因为硅片尺寸越大，块数越少，对应的生产时间也就短，人力成本、机械损坏、耗材使用就越低。

而对下游电池、组件、电站来说，相同GW的装机规模下，硅片越大，所需的生产次数就越少，生产效率就越高，此外接线盒、汇流箱等配套设备也就越少。因此，硅片变大，对光伏行业来说，带来的是硅片到电池、组件、电站全产业链的成本降低与效率提升。

过去多年中，隆基都是大硅片的领跑者，先是2010年推出156mm硅片，后是在2019年行业普遍处于156mm与158.75mm尺寸时，推出了166mm硅片。然而，隆基的持续领先，就在2019年遭遇了挑战。

这一年8月中旬，行业龙二中环股份，推出了尺寸高达210mm的硅片。而更让人意外的是，作为行业龙头的隆基，并没有随后跟上，反而在2020年推出了182mm的新品硅片，让行业倒抽一口凉气。

市场有种观点认为，210还不够好。比如技术尚不成熟：硅片尺寸太大，导致重量增加，让硅片变得更易碎，更容易出现隐裂;此外，运输不便：硅片集装箱运输到海外，182硅片刚好可以六列组成一个组件;而210硅片只能五列组成一个组件，空间利用率降低，总功率反而低于182组件的功率，不能完全发挥出效应。

但这并非全部事实。生产方面，中环披露的良率已经到97%以上。而运输的话，最终交付的是组件。做210组件的公司，通过改变外观、新的设计、甚至将横放的硅片改为竖放等方法来提升空间利用率。

所以，与其说是技术问题，不如说是“基于投资回收的商业策略”。隆基的166产线在2019年才刚刚投产，如果选择210尺寸，就意味着全线报废，而如果选择182尺寸，则可以用很低成本对166产线做改造后，就能完成尺寸的升级。

很早之前隆基股份管理层说过，总说挑战者没有包袱，轻装上阵，但隆基奋斗这么多年，也并不是只有包袱啊，生产工艺的成熟、经验也都是核心能力。不管谁的说法有道理，现实的推演就是，硅片领域不再是一家独领风骚，联盟、部落将会持续作战。

三、组件：一体化，是最好范式吗?

过去一年，硅料、硅片上游都过得不错，但中游组件就惨多了。硅料涨价两倍多，组件却只涨了20%左右，对上游没有谈判力，面对下游，一旦价格高了，就会有价无市，电站拒绝采购。

惨不只是去年一年的表现，电池与组件毛利率也常年处于行业底部。PV Infolink做过一个统计，在2020年前后，硅料尚未涨价时，光伏产业链中，硅片的毛利约为39.22%、电池约为13.10%，组件则在4.61%上下。

而自从2021年硅料涨价开始，电池与组件企业，更是一度亏本经营，比如作为第二大电池企业，爱旭股份2021年全年预计亏损1000万~7000万，而组件环节，2021年迄今，单瓦的毛利，则一度从0.01元下降到了-0.01元，开始亏本经营。

那么，中游组件如何走出困境?隆基给出的一个回答，就是一体化。

2014年原本专注于单晶硅片的隆基股份，首次将手伸向了行业的下游，收购了浙江乐叶组件 85%股权。隆基的最初目的，是面对组件支持多晶硅的情况下，为了推广单晶硅业务，不得已而为之。但逐渐形成的一体化，确实为隆基带来了优势，成为了隆基敢于逆势推广182mm硅片，以及平稳度过产业周期的秘诀。

周期来临，上游涨价时，隆基凭借着最大硅片企业的身份赚得盆满钵满;行业寒冬，销量惨淡时，隆基又可以凭借电池与组件的下游资源优势，对硅片内购，打开销路。东边不亮西边亮，抵御风险能力提升。当然，也会降低弹性，但正如那句话：成功的企业家只赚取有限利润。

一体化的好，谁用谁知道。最大的硅料企业通威，也是最大的电池制造商;保利协鑫，早年则是硅料、硅片、电池、组件、电站打满全场的六边形战士;硅片中环，开始通过投资等方式，将业务拓展到硅料、电池以及组件环节。组件企业晶科、晶澳，也在进军硅片、电池。而光伏设备商上机数控，也在硅片领域“夺食”。

大家在垂直的道路上狂奔。但无限扩张、一体化真的毫无弊端吗?原本各安其职的产业链合作关系，随着供应商变成了对手、客户也变成了对手，也开始变得错综复杂。如果你培养出了对手，内心里是否会跑过多少匹马?是否会有忌惮呢?

业内曾有个传言，2017年的时候，国家能源局某领导曾询问一家组件公司，你们的硅料从哪里采购?该公司回答，国内，用特变电工;国外，用德国瓦克。这让领导十分吃惊，为什么当时的行业老大不在采购范围呢?组件公司的回答是，老大那家已经向下游延伸，做了硅片、组件，是对手。

成功的企业家，是不是还应该赚取有限利润?答案不管如何，现实是，此时此刻，恰如彼时彼刻。

四、结尾

二十余年的周期浮沉、阵营博弈、产业扩张，中国光伏似乎早在诞生伊始，就与内卷捆绑得紧紧的。行业的霸主也从无锡尚德、江西赛维、汉能、保利协鑫、隆基一轮轮地更迭。随着行业发展，竞技门槛也在提升，似乎到了强者恒强的阶段。

但，不要忘记，光伏行业是以降本增效为驱动力的。技术路线不断更迭，电池领域也面临多种路线。在这样一个行业内，没有一扇门是永远为谁打开的，当一步步靠近旋转门的时候，也只能向前走不要回头望。至少，光伏的前景，依然是敞亮的。