有报道称“十二五”期间光伏发电的装机目标确定为21GW。随着国内光伏市场日益火爆，装机目标被一再上调。最早，决策层曾考虑将这一目标定为5GW；此后一度上调至10GW；在今年5月8日的一场讨论中，再度上调至15GW；前不久，数字定格在21GW，是最早版本的4倍多。一位国家能源局官员示，作为《光伏发电十二五规划》的核心指标，21GW不会再有变化了，规划也即将印发。
　　装机容量目标上调并未超出市场预期，但反应国内大力发展光伏发电的决心。2011年国内新增装机容量2.89GW，预计2012年装机容量将达到5GW-6GW（其中上网电价支撑项目3.6GW、金太阳工程完工项目1.8GW、BIPV示范项目0.23GW），两年即实现8GW左右，在剩下的3年时间内完成13GW的余下目标并非困难。而根据Solarbuzz最新统计，截至2012年5月30日，我国非住宅光伏项目储备已经超过35GW，因而国内“十二五”光伏装机大概率将超过21GW的规划目标。
　　未来“分布式发电”将成为重点发展趋势。分布式光伏发电，是指建在用户侧，所生产电力主要自用。具有容量小、电压等级低，接近负荷，对电网影响小等特点。可以应用在工业厂房、公共建筑以及居民屋顶上。此前国务院会议明确提出“支持自给式太阳能等新能源产品进入公共设施和家庭”，符合用户端平价上网的趋势。借鉴欧洲光伏市场发展的经验，我们认为后续国内将出台关于分布式光伏发电的政策和补贴细则。
　　截止到2011年年底，在全国3.6GW的光伏发电总装机中，分布式光伏发电装机规模只有0.2GW左右。国家应对气候变化战略研究和国际合作中心主任李俊峰日前曾表示，“到2015年，中国太阳能光伏发电装机容量，仅分布式一项就将超过10GW。”未来，分布式光伏应用推开的空间较大。
　　投资策略。光伏板块在过去的一年半中在所有板块中表现最差，行业处于谷底，从长期角度看，行业需求仍然具备弹性，未来量增价跌、行业集中趋势下，龙头公司依然有表现机会。我们建议关注受益国内光伏市场启动的逆变器龙头阳光电源(300274,股吧)和光伏产业链后端的海润光伏(600401,股吧)、中利科技(002309,股吧)等公司。