年关将近，部分光伏企业2021年的业绩预告陆续发布。从目前披露的信息来看，在双碳目标催化下的光伏产业，尽管2021年再创下54.88GW的光伏装机新纪录，但对于光伏制造企业来说，这仍然是艰难前行的一年。供应链价格动荡、产业内卷博弈严峻、上下游产能错配……都给光伏产业链带来了诸多的挑战。

一方面，光伏产业上下游盈利能力分化，其中专业电池厂、组件环节以及部分辅材企业预亏总额超过27亿元；另一方面，在以组件、硅片为代表的个别环节，头部企业与二三线的差距正逐步拉大，动荡的供应链价格正持续考验着光伏制造企业。

双碳目标的提出，是2021年新能源产业爆火的主要动力。这一年，光伏新增装机高达54.88GW，再创全国装机的新纪录。但在巨量需求面前，光伏产业仍然面临着各种各样的挑战与盈利压力。

根据光伏?梳理的公开信息来看，包括东方日升、亿晶光电、协鑫集成等组件企业普遍亏损较为严重，合计亏损额超过20亿元。此外，专业电池厂商爱旭股份也预亏0.1～0.7亿元。

与之形成鲜明对比的是，硅料、硅片企业盈利预增最高超过了600%，今年盈利普遍在50亿元左右，通威超过了80亿元……仅四家硅料企业2021年盈利之和便超过了200亿元。

上市公司业绩预报中显示，光伏产业链价格的波动、原材料的一涨再涨、能耗双控以及海运费用飙涨被企业普遍认为是本年度业绩发生巨大变化的原因。

电池片端，2021年上游原材料特别是硅料、硅片等价格持续上涨，而电池片价格涨幅不及原材料价格涨幅，受制于上游硅片短缺与下游终端电站平价上网抑制价格影响，电池片价格无法追涨，造成电池片销售毛利率下降。

与此同时，产业链上下游或主动或被动的增加库存以应对供应链的不稳定，原材料价格持续高企，硅片供应不连续加之下游海运物流不畅且成本大幅上涨，终端需求受到抑制，组件客户对电池的提货速度放缓，综合因素最终导致对电池的需求不及预期。

此外，能耗双控等多重不可抗力的影响，产能频繁停、开机，导致年内优势产能没有得到有效发挥，平均产能利用率明显低于疫情爆发前的平均水平，带来生产成本的增加。

组件端，东方日升表示，一方面，组件订单销售价格提前签订且组件销售价格的增长速度缓于上游原材料，但上游原材料特别是硅料、硅片等价格持续上涨，造成组件销售毛利较薄，公司组件产能不能完全释放。与前三季度相比，第四季度硅料、硅片的价格上涨至年度最高水平，公司光伏组件生产成本进一步上升。不考虑物流成本影响，与上年同期相比，本报告期光伏组件毛利下降对营业利润影响约9.4亿元。

此外，物流成本上涨，特别是海外运费增长，公司的运输成本较上年同期有所增加。本报告期物流成本约6亿元，上年同期为4.4亿元。

事实上，根据去年电力央企的光伏组件集采情况来看，其定标时间绝大部分为2021年上半年，彼时硅料价格尚在20万元/吨附近，而定标的组件价格则基本在1.8元/瓦以下。但在进入3～4季度组件集中供应期后，硅料价格开始飙涨，来到26万元/吨附近，组件制造成本也随之攀升至1.8～1.9元/瓦，售价更是突破2元/瓦。这便意味着组件企业在不毁约的情况下，只能亏本供应。

而辅材端，则是在能耗双控的影响下，其产品原材料价格在大幅上涨的同时，企业产能也未能完全开足，在售价未能及时调整或已签长单都造成了本年度的业绩亏损。