信义光能 (968)
　　买入价：2.5 元
　　目标价：2.84 元
　　止蚀位：2.36 元
　　信义光能（968）主要从事太阳能玻璃产品，有望受惠行业增长。集团在安徽省的光伏原片玻璃生产在上月底投产，日熔化能力为900 吨，总日熔化量由2,900吨提高至3,800 吨，有助进一步提升市场占有率，前景值得憧憬。今年上半年，光伏加工玻璃销售收入按年上升44%，至8.5 亿元，收入占比扩大16.9 个百分点至85.8%。由于光伏加工玻璃的售价较高，毛利率亦较高，达35.9%，高于光伏原片玻璃的20.2%，带动整体毛利率上升7.8 个百分点至33.7%。另外，集团亦积极拓展下游业务，发展太阳能发电场。集团在安徽省150 兆瓦太阳能发电场，已在9 月底成功并网发电，位于芜湖的100 兆瓦项目亦在年内完成，连同其他发展中的项目，料产生经常性的电力收入，扩展收入来源。
　　截至6 月底，集团处于净现金状况，手持现金4 亿元，另外在7 月底配股，集资净额7.8 亿元，拟用作太阳能发电场项目的资本开支，以及一般营运资金。

作者： 来源：金利丰证券 责任编辑：gaoting